Маржа коллы түсіндірілді: маржа деңгейі, несиелік еселеу және стоп-аут

Сауда шотында оң баланс болғанымен, ол мәжбүрлі жабылуға жақын болуы мүмкін. Баланста шотқа есептелген қаражат көрсетіледі. Ашық позициялар бойынша шығын қалған позицияларды қолдауға қолжетімді меншікті капиталды едәуір азайтуы мүмкін.

Маржа коллы осы арақатынасқа қатысты: шот белгілі бір маржа шартын бұдан былай орындамайды. Провайдердің ережелеріне қарай, бұл ескертуге, маржамен қамтуды қалпына келтіру талабына немесе саудаға шектеулер қойылуына әкелуі мүмкін.

Маңызды көрсеткіштер — қазіргі қолжетімді меншікті капитал, қазір талап етілетін маржа және брокердің араласу шектері. Өткен аптада салынған депозит бүгінгі маржа жағдайы туралы көп мәлімет бермейді.

1. Меншікті капитал және маржа: сауданы не қамтамасыз етеді?

Балансында USD 3,600 бар, ал ашық позициялары бойынша жалпы шығын USD 1,200 болатын шотты қарастырайық.

Кредиттер мен басқа түзетулерді есептемегенде:

Меншікті капитал = Баланс + іске асырылмаған пайда немесе шығын

USD 3,600 − USD 1,200 = USD 2,400

Баланста әлі де USD 3,600 көрсетілген, бірақ шоттың меншікті капиталы USD 2,400.

Енді провайдер осы позициялар үшін USD 1,500 маржа талап етеді деп есептейік. Маржа — нарықтық тәуекелді қамтамасыз ету үшін талап етілетін кепіл. Ол меншікті капиталдан шегерілетін сауда комиссиясы емес және ықтимал шығындардың жоғарғы шегі емес.

Жеңілдетілген есеп бойынша:

Еркін маржа = Меншікті капитал − Пайдаланылған маржа

USD 2,400 − USD 1,500 = USD 900

Бұл көрсеткіштер әртүрлі нәрсені білдіреді:

Кредитті, комиссияларды, бұғатталған қаражатты және басқа түзетулерді есепке алудың нақты тәртібі шотқа байланысты. MetaTrader шоттағы көрсетілімінде бұл құрамдастарды ажыратады және балансты толық көрініс ретінде қарастырмайды.

Еркін маржа да жұмсауға ұсынылатын қаражат мөлшері емес. Қолда бар қаражаттың барлығын жаңа позициялар ашуға пайдалану қолайсыз нарық қозғалысына орын қалдырмауы мүмкін.

2. Маржа деңгейі: қамтамасыз ету деңгейін пайызбен көрсету

Платформада жиі қолданылатын есептеу меншікті капиталды пайдаланылған маржамен салыстырады:

Маржа деңгейі (%) = Меншікті капитал ÷ Пайдаланылған маржа × 100

MetaTrader 5 маржа деңгейін көрсету үшін меншікті капитал мен маржаның осы арақатынасын пайдаланады.

Жоғарыдағы шот үшін:

USD 2,400 ÷ USD 1,500 × 100 = 160%

Бұл меншікті капитал маржа талабынан 1,6 есе көп екенін білдіреді. Бұл шот 160% пайда тапты немесе баланстың 160%-ын жоғалтуға болады дегенді білдірмейді.

Есептеудің екі мәнінің кез келгені өзгерсе, пайыз да өзгереді:

• Меншікті капиталдың азаюы маржа деңгейін төмендетеді.
• Маржа талабының артуы да маржа деңгейін төмендетеді.
• Пайдаланылған маржаны босату саудадағы шығынды өтемей-ақ пайызды арттыруы мүмкін.

Егер маржа пайдаланылмаса, бөлгіш нөлге тең болады. Платформа бұл өрісті бос қалдыруы немесе арнайы мәнді көрсетуі мүмкін; оны әдеттегі пайыз ретінде түсінбеу керек.

3. Forex маржалық талабының туындауына не себеп болады?

Ашық позициялар бойынша шығын маржалық талаптың туындауына әкелуі мүмкін, бірақ бұл жалғыз себеп емес.

Шығындар меншікті капиталды азайтады

Позиция шығыны ұлғайып жатса да, ашық күйде қалуы мүмкін. Бұл шығын есепке алынғанға дейін баланс айтарлықтай өзгермегендей көрінуі мүмкін, ал меншікті капитал мен маржалық қамтамасыз ету деңгейі төмендей береді.

Бірнеше позиция бір мезгілде әсер етуі мүмкін. Жеке ордерлер міндетті түрде бөлек тәуекелдерді білдірмейді: бір валюта бағамының қозғалысына тәуелді бірнеше сауда мәмілесі бір уақытта құнсыздануы мүмкін.

Қосымша сауда мәмілелері талапты арттырады

Тағы бір позиция ашу пайдаланылған маржаны арттыруы мүмкін. Жаңа позициядан елеулі шығын туындамай тұрып-ақ, шоттың міндеттемелеріне қатысты қамтамасыз етуі азаюы мүмкін.

Маржа талаптары өзгереді

Бөлгіштің мәні міндетті түрде тұрақты болмайды. Талаптар құрал ережелеріне, тәуекел деңгейлеріне, айырбас бағамдарына немесе провайдер жариялаған өзгерістерге байланысты өзгеруі мүмкін. Мысалы, FXCM маржа талаптары құбылмалылық пен айырбас бағамдарына байланысты өзгеруі мүмкін екенін мәлімдейді.

Шығындар мен қаражатты алу қолжетімді қолдауды азайтады

Есептелген қаржыландыру төлемдері, комиссиялар немесе қаражатты алу меншікті капиталды азайтуы мүмкін. Спредтердің кеңеюі ашық позициялардың бағалануына да кері әсер етуі мүмкін.

Сондықтан Forex нарығындағы несиелік еселеу тәуекелін тек жарнамаланған несиелік еселеу коэффициентіне қарап бағалау мүмкін емес. Шоттың нарықтық тәуекел көлемін, шығындарын, төлемдерін және кепілге қойылатын талаптарды бірге қарастыру қажет.

4. Маржа талабы туралы ескерту мен мәжбүрлеп жабу — екі түрлі оқиға

Маржа талабы туралы ескерту шот провайдер белгілеген маржа шартына жеткенін білдіреді. Мәжбүрлеп жабу қолданылатын жабу ережелеріне сәйкес позицияларды мәжбүрлі түрде қысқартуды немесе жабуды білдіреді.

Бұл айырмашылық маңызды, өйткені ескерту жағдайдың түзелуін күтуге уақыт бермейді.

Нақты мысал ретінде, Pepperstone компаниясының ЕО қолдау бетінде маржа деңгейі 90%-дан төмен түскен кезде MT4/MT5 платформаларында маржа талабы туралы ескерту берілетіні сипатталған. Онда 50% бөлшек клиенттерге арналған мәжбүрлеп жабу шегі ретінде көрсетіліп, позициялар ең көп шығынға ұшыраған мәміледен бастап жабылатыны айтылады. Бұл — провайдерге, платформаға және клиентке байланысты ережелер; олар Forex нарығы үшін әмбебап шектер емес.

Басқа шарттарда пайыздар, есептеу әдістері немесе мәжбүрлі жабу тәсілдері өзгеше болуы мүмкін. Кейбір жүйелер позицияларды бөліктерге бөліп қысқартады, ал басқалары позицияларды толығымен жабады.

«Маржа талабы туралы ескерту» телефон қоңырауын немесе қаражат аударуға кепілдендірілген мүмкіндік бар екенін білдіреді деп ойламаңыз. Pepperstone компаниясының өнім туралы ақпаратында нарықтағы өзгерістер байланыс орнатылғанға дейін мәжбүрлі жабу шарттарына жеткізуі мүмкін екені де ескертіледі.

Мәжбүрлеп жабу — стоп-лосс ордерінен бөлек ұғым. Стоп-лосс мәмілеге тіркелген нұсқауға сәйкес орындалады. Ал мәжбүрлеп жабу шоттың маржа шарты мен провайдердің мәжбүрлі жабу саясатына байланысты.

5. Мысал: шоттың мәжбүрлеп жабуға қалай жақындайтынын қарастыру

Төмендегі мысалда жоғарыда сипатталған жарияланған 90% ескерту / 50% бөлшек клиенттерге арналған мәжбүрлеп жабу шегі және шартты шот деректері пайдаланылады.

Мысалда мынадай шарттар алынады:

• USD 3,600 шоттағы қалдық.
• Осы мысал үшін өзгеріссіз қалатын USD 1,500 пайдаланылған маржа.
• Депозиттер, қаражатты алу, кредит немесе бөлек есептелген төлемдер жоқ.
• Өзгермелі шығындар болжанған позиция бағаларын әлдеқашан ескереді.

Маржа талабын өзгеріссіз қалдыру — түсіндіру мақсатында алынған болжам. Нақты шотта маржа қайта есептелуі мүмкін.

Ескерту сәтіндегі көрсеткіш:

USD 1,335 ÷ USD 1,500 × 100 = 89%

Шоттың меншікті капиталы әлі де оң мәнде. Алайда бұл капитал қажетті маржадан төмен, ал пайыз көрсеткіші аталған ескерту шартынан асып кетті.

Соңғы көрсеткіш:

USD 735 ÷ USD 1,500 × 100 = 49%

Бұл бөлшек клиенттерге арналған көрсетілген мәжбүрлі жабу шегінен төмен. Жолда тиісті мәжбүрлі жабу процесін іске қосатын шот жағдайы көрсетілген; ол нақты мәжбүрлі жабу бағасын болжамайды.

Орындау кезінде бағалар өзгеруі мүмкін. Сондықтан позициялар жабылғаннан кейінгі қалған капитал осы сәттегі көрсеткіштен өзгеше болуы мүмкін.

50% маржа деңгейі депозиттің жартысы қалды дегенді білдірмейді

Пайдаланылған маржа USD 1,500 болғанда, маржа деңгейі 50% болса, бұл мынаны білдіреді:

USD 1,500 × 0.50 = USD 750 меншікті капитал

USD 750 бастапқы USD 3,600 балансының шамамен 20.8%-ын ғана құрайды.

Пайызды есептегенде бастапқы депозит емес, маржа негізге алынады. Осы екі өлшемді шатастыру қанша капитал қалғаны туралы елеулі қате түсінікке әкелуі мүмкін.

6. Ескерту шықпай тұрып тәуекел көлемін бақылау

Брокердің мәжбүрлі жабу шегі оның араласу процесі қай кезде қолданылатынын көрсетеді. Сауда жоспарыңызда бұдан ертерек шешім қабылдап, қанша шығынға дайын екеніңізді белгілеу қажет.

Позиция көлемін несиелік еселеу параметрінен бөлек қарастырыңыз

Позиция өзгермесе, рұқсат етілген несиелік еселеу коэффициентінің жоғары болуы әр пипке шаққандағы пайданы немесе шығынды арттырмайды. Ол кепілге қойылатын қаражат талабын азайтуы мүмкін.

Қосымша мүмкіндік меншікті капиталға қатысты үлкенірек позиция ұстау үшін пайдаланылғанда, тәуекел артады. Бұл — несиелік еселеумен сауда жасаудағы негізгі тәуекел: маржа талабы қолжетімді болғанымен, ықтимал шығынды өтеу мүмкін болмауы мүмкін.

Бүкіл шот бойынша қолайсыз баға қозғалысын сынап көріңіз

Нарықтағы белгілі бір қозғалыс әрбір ашық позицияға қалай әсер ететінін бағалап, содан кейін меншікті капитал мен маржаны жабу деңгейін қайта есептеңіз.

Өзара корреляцияланған тәуекел көлемі мен тиісті шығындарды ескеріңіз. Бағалау өзгерген сайын маржа талабы да өзгеретін құралдар үшін бұл талапты да жаңартыңыз.

Позицияны азайтудың нақты әсерін түсініңіз

Шығынды позицияны жабу бұрыннан бар шығынды тіркейді. Оның өзі өзгермелі шығынға тең қосымша шығын тудырмайды.

Мысалы, меншікті капитал USD 1,335, ал пайдаланылған маржа USD 1,500 делік. Егер ішінара жабу USD 750 маржаны босатса және қосымша шығындарды есептемегенде меншікті капитал өзгеріссіз қалса:

USD 1,335 ÷ USD 750 × 100 = 178%

Шотқа ақша қайтарылмаса да, маржа деңгейі 89%-дан 178%-ға өседі. Қалған кепілдік қамтамасыз ету талабы азайып, тәуекел көлемі төмендейді.

Босатылатын нақты маржа құрал мен шот ережелеріне байланысты.

Қаражат салуды автоматты шешім деп қабылдамаңыз

Есепшотқа түскен қосымша қаражат маржаны жабу деңгейін жақсарта алады, бірақ позиция өзгертілмесе, нарықтық тәуекел көлемі сақталады. Аударымдар мәжбүрлі жабу басталғанға дейін түспеуі мүмкін.

Тағы бір депозит мәмілені қолайлы етеді деп ойламай, тәуекел көлемінің өзін бағалаңыз.

Шұғыл жағдай туындамай тұрып, ережелермен танысыңыз

Өз шотыңызға қатысты ескерту шегін, мәжбүрлі жабу шегін, есептеу әдісін, позицияларды жою кезектілігін және хабарландыру тәртібін растаңыз. Стоп-ордерлерді орындаудың әдеттегі ережелерін бөлек тексеріңіз: сұралған шығу бағасына кепілдік берілмеуі мүмкін.

Маржа пайызының өсуі капиталдың қалпына келгенін емес, тәуекел көлемінің азайғанын білдіруі мүмкін. Қалдық оң болғанымен, өзгермелі шығындар елеулі болуы мүмкін. Шоттағы нақты жағдайды түсіну үшін меншікті капиталды, пайдаланылған маржаны және позиция көлемін бірге қарастырыңыз.

Жиі қойылатын сұрақтар

1. Forex саудасындағы маржа талабы дегеніміз не?

Маржа талабы шот провайдер белгілеген маржа шартына жеткенін білдіреді. Бұл платформада ескертуге, маржаны толықтыру туралы талапқа немесе сауда шектеулеріне әкелуі мүмкін. Бұл міндетті түрде телефон қоңырауы болады немесе позициялар жабылғанға дейін әрекет етуге кепілдендірілген уақыт беріледі дегенді білдірмейді.

2. Маржа деңгейі қалай есептеледі?

Жалпы қолданылатын формула: Маржа деңгейі (%) = Меншікті капитал ÷ Пайдаланылған маржа × 100. Мысалы, USD 2,400 меншікті капитал және USD 1,500 пайдаланылған маржа маржа деңгейін 160% етеді. Бұл пайыз меншікті капиталдың маржа талабына қатынасын көрсетеді; ол инвестиция кірістілігі емес.

3. Қалдық оң болса да, маржа талабы қойылуы мүмкін бе?

Иә. Қалдыққа ағымдағы өзгермелі пайда немесе шығын кірмейді, ал меншікті капитал осы нәтижелер мен қолданылатын түзетулерден кейін қолжетімді құнды көрсетеді. Ашық позициялардан болған шығын меншікті капиталды едәуір азайтса да, шоттағы қалдық оң болып қалуы мүмкін. Сондықтан маржамен қамтылу деңгейін тек қалдыққа қарап бағалауға болмайды.

4. Маржа талабы мен stop-out арасындағы айырмашылық қандай?

Маржа талабы белгілі бір маржа шартына жеткенін білдіреді; stop-out — провайдер ережелеріне сәйкес позицияларды мәжбүрлеп азайту немесе жабу. Ескерту деңгейлері, жабу шектері және жою әдістері шот пен платформаға байланысты. Басқа брокерийн хувиуд таны шотыңызға қолданылады деп ойламаңыз.

5. Маржа деңгейі 50% болса, депозитімнің жартысы қалды деген сөз бе?

Жоқ. Пайыз меншікті капиталды бастапқы депозитпен емес, пайдаланылған маржамен салыстырады. Пайдаланылған маржа USD 1,500 болса, маржа деңгейі 50% болғанда меншікті капитал USD 750 болады. Бастапқы USD 3,600 депозитпен салыстырғанда, бұл шамамен 20.8% болады, шотта басқа операциялар болмаған жағдайда.

6. Несиелік еселеу әр пиптің құнын арттыра ма?

Позиция көлемі өзгермесе, рұқсат етілген несиелік еселеуді өзгерту әр пипке шаққандағы пайда мен шығынды өзгертпейді. Ол сол позицияны ұстауға қажетті маржаға әсер етуі мүмкін. Саудаланатын мөлшерді арттырғанда, әр пипке шаққандағы ақшалай тәуекел көлемі ұлғаяды. Сондықтан үлкенірек позицияны ұстау үшін несиелік еселеуді көбірек пайдалану шығынды капиталға қатысты жылдам арттыруы мүмкін.

7. Шығынды сауданы жабу маржа деңгейін неге жақсартуы мүмкін?

Сауданы жабу пайдаланылған маржаны босатуы мүмкін. Құбылмалы шығын нақты шығынға айналады, сондықтан жабу бұл ақшаны өздігінен қайтармайды. Егер капитал USD 1,335 деңгейінде қалып, пайдаланылған маржа USD 1,500-ден USD 750-ге дейін азайса, маржа деңгейі қосымша шығындар немесе баға өзгерістері есепке алынбай тұрып 89%-дан 178%-ға дейін көтеріледі.

8. Қаражат қосу стоп-ауттың алдын ала ма?

Есепшотқа түскен қосымша қаражат маржа жеткіліктілігін жақсарта алады, бірақ өңделіп жатқан аударым қорғанысқа кепілдік бермейді. Қаражат түскенге дейін бағалар одан әрі өзгеруі, ал маржа талаптары ауысуы мүмкін. Қаражат салу қолданыстағы нарықтық тәуекел көлемін де өзгертпейді. Тек салымға сенбей, есепшоттың ағымдағы капиталын, маржа талабын және мәжбүрлеп жабу ережелерін тексеріңіз.