Giải thích spread Ngoại hối: Giá bid, giá ask và ví dụ về chi phí giao dịch

Bạn mở một vị thế Ngoại hối, tỷ giá hầu như không biến động nhưng nền tảng đã hiển thị một khoản lỗ nhỏ. Trước khi cho rằng có điều gì đó không ổn, hãy xem hai mức giá trên phiếu lệnh.

Một mức giá áp dụng khi mua. Mức còn lại áp dụng khi bán. Khoảng cách giữa hai mức giá — spread — giải thích vì sao mở một vị thế rồi lập tức đảo chiều thường khiến số tiền bạn có bị giảm.

Spread Ngoại hối là một phần của mức giá bạn giao dịch. Để hiểu tác động của spread, cần xem xét nhiều yếu tố hơn là chỉ tìm con số nhỏ nhất trên trang định giá: quy mô vị thế, hoa hồng và điều kiện khi đóng vị thế cũng rất quan trọng.

Giá bid và ask: Mức giá nào áp dụng cho lệnh của bạn?

Hãy hình dung báo giá NZD/USD sau đây:

Vị thế mua mở ở giá ask và đóng bằng cách bán ở giá bid. Vị thế bán mở ở giá bid và đóng bằng cách mua ở giá ask. Spread được báo giá được tính bằng giá ask trừ giá bid.

Với báo giá này:

0.61246 − 0.61234 = 0.00012

Dùng kích thước pip quy ước của NZD/USD là 0.0001:

0.00012 ÷ 0.0001 = 1.2 pip

Giả sử bạn mua rồi lập tức bán khi cả hai mức giá vẫn không đổi. Bạn trả 0.61246 và nhận lại 0.61234. Chênh lệch đó tạo ra khoản lỗ dù bản thân báo giá không hề biến động.

Spread có thể không xuất hiện như một khoản ghi nợ riêng trong lịch sử giao dịch. Tác động của spread đã được thể hiện trong giá khớp lệnh.

Spread cố định và thả nổi là các hình thức định giá khác nhau

Với spread cố định, nhà cung cấp quy định khoảng cách bid–ask theo các điều kiện được nêu trong điều khoản sản phẩm. Ví dụ, spread cố định giả định là 1.5 pip nghĩa là hai mức giá được báo cách nhau 1.5 pip trong thời gian áp dụng hình thức định giá đó.

Giá vẫn có thể tăng hoặc giảm. “Cố định” mô tả khoảng cách giữa hai mức giá, không phải tỷ giá.

Đọc các điều kiện đi kèm ưu đãi, bao gồm mọi trường hợp ngoại lệ, giới hạn giờ giao dịch và quy tắc khớp lệnh. Chỉ riêng spread cố định không đảm bảo mọi lệnh sẽ được khớp ở mức giá hiển thị khi lệnh được gửi.

Spread thả nổi, hay spread biến động, thay đổi khi báo giá được cập nhật. Bạn có thể thấy spread ở mức 0.7 pip, rồi 0.9, rồi 1.3 trong cùng một phiên giao dịch.

Do đó, cần xem spread của nhà môi giới cùng với nhãn đi kèm:

Mức trung bình chỉ hữu ích khi có bối cảnh. Hãy kiểm tra mức này áp dụng cho công cụ, loại tài khoản và khoảng thời gian quan sát nào. Ví dụ, công cụ spread lịch sử của OANDA phân biệt số liệu tối thiểu, trung bình và tối đa theo thời gian.

Vì sao spread giãn rộng — và điều gì xảy ra với vị thế đang mở

Giá có thể giao dịch phụ thuộc một phần vào thanh khoản: lượng nhu cầu mua và bán hiện có, cũng như các mức giá tương ứng.

Vào thời điểm có các thông báo quan trọng hoặc khi điều kiện giao dịch kém sôi động, khoảng cách giữa giá mua và giá bán có thể tăng. Spread cũng có thể giãn rộng vào lúc thị trường mở cửa và đóng cửa. Những thay đổi này được ghi rõ trong các công bố về định giá của nhà môi giới.

Spread giãn rộng có thể ảnh hưởng đến một vị thế hiện tại ngay cả khi mức giá trung bình không đổi.

Hãy xem xét hai ảnh chụp giả định:

Giá trung bình không đổi. Tuy nhiên, giá mua đã giảm và giá bán đã tăng.

Người đang giữ vị thế mua hiện phải đối mặt với mức giá bán được báo thấp hơn. Người đang giữ vị thế bán phải đối mặt với mức giá mua được báo cao hơn. Lợi nhuận hoặc khoản lỗ hiển thị của họ có thể xấu đi dù mức giá trung bình không thay đổi.

Điều này cũng giải thích vì sao biểu đồ chỉ hiển thị một luồng giá có thể không phản ánh toàn bộ diễn biến. Hãy kiểm tra biểu đồ hiển thị mức giá nào và nhà cung cấp dùng mức giá nào để kích hoạt lệnh.

Spread giãn rộng và trượt giá là hai tác động riêng biệt. Spread giãn rộng làm thay đổi khoảng cách giữa các mức giá được báo. Trượt giá là việc khớp lệnh ở mức giá khác với mức giá tham chiếu liên quan hoặc mức giá khớp lệnh dự kiến.

Quy đổi spread giao dịch thành số tiền

Spread 1.2 pip có tác động tiền tệ khác nhau đối với 3,000 đơn vị và 30,000 đơn vị.

Đối với vị thế Ngoại hối thông thường được tính bằng đơn vị tiền tệ cơ sở, giá trị tiền mặt tương đương với spread hiện được báo là:

Đơn vị vị thế × (Ask − Bid)

Kết quả được tính bằng tiền tệ định giá của cặp tiền.

Dựa trên báo giá NZD/USD của chúng tôi và vị thế tương đương 30,000 NZD:

30,000 × (0.61246 − 0.61234) = USD 3.60

Hoặc tính giá trị pip của vị thế trước:

30,000 × 0.0001 = USD 3 mỗi pip

Sau đó:

1.2 pip × USD 3 = USD 3.60

Đây là khoản lỗ phát sinh khi mua rồi bán ngay ở mức báo giá không đổi, chưa tính các khoản phí riêng biệt.

Không nên tự động nhân đôi khoản này vì giao dịch có một giao dịch mở và một giao dịch đóng. Việc đảo chiều ngay lập tức đã sử dụng cả hai mức giá và chịu trọn một spread.

Khi thị trường biến động trước lúc đóng vị thế

Giả sử cùng một vị thế mua 30,000 NZD được mở tại mức giá 0.61246. Sau đó, báo giá trở thành:

Bid: 0.61278 / Ask: 0.61290

Đóng vị thế mua có nghĩa là bán ở mức giá 0.61278:

30,000 × (0.61278 − 0.61246) = USD 9.60

Đây là kết quả gộp dựa trên giá khớp lệnh thực tế. Không khấu trừ thêm khoản spread nào từ kết quả này: mức giá bid–ask đã được tính đến trong phép tính.

Dự báo dựa trên một mức spread được báo chỉ là ước tính để lập kế hoạch. Sau khi giao dịch hoàn tất, hãy dùng các mức giá khớp lệnh thực tế để tính kết quả theo giá.

Phí hoa hồng Ngoại hối: Tìm hiểu đơn vị tính phí

Một số tài khoản tính phí giao dịch gộp trong spread. Những tài khoản khác kết hợp spread hẹp hơn với phí hoa hồng Ngoại hối được tính riêng. Cả hai cấu trúc định giá đều được trình bày trong tài liệu về tài khoản của nhà môi giới.

Với biểu phí hoa hồng giả định, hãy giả định:

• USD 3 cho mỗi 100,000 đơn vị tiền tệ cơ sở.
• Phí được tính riêng cho giao dịch mở và đóng vị thế.
• Các vị thế nhỏ hơn được tính phí theo tỷ lệ tương ứng.
• Không có mức hoa hồng tối thiểu.

Với 30,000 đơn vị, hoa hồng mở vị thế là:

USD 3 × 30,000 ÷ 100,000 = USD 0.90

Đóng cùng khối lượng sẽ phát sinh thêm USD 0.90:

Tổng hoa hồng = USD 1.80

“Mỗi chiều” mô tả một giao dịch. “Khứ hồi” hoặc “một vòng giao dịch” thường đề cập đến cả việc mở và đóng vị thế. Hãy xác nhận định nghĩa của nhà cung cấp trước khi nhân đôi mức phí được công bố.

Ngoài ra, hãy kiểm tra xem hoa hồng được tính theo lot, theo đơn vị tiền tệ hay theo số tiền giao dịch. Những cơ sở tính phí này không phải lúc nào cũng có thể thay thế cho nhau.

So sánh tổng chi phí trên cùng một cơ sở

Để so sánh các cấu trúc giá, hãy sử dụng cùng các giả định cho cả hai phép tính.

Ví dụ minh họa sau đây sử dụng NZD/USD, tài khoản USD và vị thế 30,000 NZD. Ví dụ giả định báo giá không thay đổi giữa lúc mở và đóng vị thế, khớp lệnh chính xác theo giá mua và giá bán, đồng thời không có phí tài trợ hay khoản phí nào khác.

Đây là các mô hình giá giả định, không phải đề nghị từ nhà môi giới.

Theo các giả định cụ thể này, Mô hình B có chi phí thấp hơn USD 0.60. Kết quả đó có thể thay đổi nếu spread giãn rộng, áp dụng mức hoa hồng tối thiểu hoặc vị thế được giữ đủ lâu để phát sinh các khoản phí khác.

Để tính phí giao dịch Ngoại hối tổng quát hơn, hãy mở rộng phép tính để bao gồm:

• Phí tài trợ: việc giữ một vị thế quá thời điểm chốt liên quan có thể phát sinh khoản ghi nợ hoặc ghi có. Cách áp dụng phụ thuộc vào công cụ, hướng giao dịch và biểu phí của nhà cung cấp.
• Chuyển đổi tiền tệ: lợi nhuận, khoản lỗ hoặc phí có thể cần được chuyển đổi sang đơn vị tiền tệ của tài khoản, có khả năng kèm theo một khoản điều chỉnh bổ sung.
• Chênh lệch khớp lệnh: giá khớp lệnh thực tế có thể khác với báo giá được dùng trong ước tính.
• Phí tài khoản: các khoản phí không hoạt động, thanh toán hoặc dịch vụ áp dụng cần được tính vào ngân sách cấp tài khoản, ngay cả khi không thể phân bổ chính xác cho một giao dịch cụ thể.

Với một vị thế đã đóng, hãy bắt đầu bằng lợi nhuận hoặc khoản lỗ được tính từ giá khớp lệnh thực tế, sau đó đối chiếu riêng các khoản hoa hồng, phí tài trợ và điều chỉnh khác được ghi nhận. Kiểm tra những khoản nào đã được nền tảng tính vào trước khi khấu trừ.

Với một giao dịch dự kiến, hãy so sánh cùng khối lượng, cặp tiền tệ và thời gian nắm giữ bằng cách sử dụng các quan sát spread thực tế. Mức spread được quảng bá chỉ có ý nghĩa khi bạn có thể giải thích tổng chi phí giao dịch sẽ là bao nhiêu theo các giả định đó.

Câu hỏi thường gặp

1. Spread Ngoại hối là gì?

Spread Ngoại hối là chênh lệch giữa giá bán (ask), tại đó bạn có thể mua một cặp tiền tệ, và giá mua (bid), tại đó bạn có thể bán cặp tiền tệ đó. Nếu NZD/USD được báo giá ở mức bid 0.61234 và ask 0.61246, spread là 0.00012, tương đương 1.2 pip.

2. Spread cố định và spread thả nổi khác nhau như thế nào?

Spread cố định xác định khoảng cách giữa giá bid và ask theo các điều kiện mà nhà cung cấp công bố. Spread thả nổi thay đổi khi báo giá được cập nhật. Cả hai hình thức đều không cố định tỷ giá hối đoái, và spread cố định tự nó không đảm bảo lệnh sẽ được khớp ở mức giá hiển thị khi bạn gửi lệnh.

3. Tại sao vị thế có thể mất giá trị khi biểu đồ hầu như không biến động?

Giá đóng vị thế của bạn có thể thay đổi ngay cả khi giá trung bình không đổi. Spread rộng hơn có thể đẩy giá bid xuống, làm giảm giá trị vị thế mua, hoặc đẩy giá ask lên, làm tăng chi phí đóng vị thế bán. Hãy kiểm tra mức giá mà biểu đồ của bạn hiển thị. Spread có thể giãn rộng quanh thời điểm thị trường đóng cửa và trong các khoảng thời gian thanh khoản suy giảm khác.

4. Làm thế nào để tính spread Ngoại hối bằng tiền?

Nhân số đơn vị tiền tệ cơ sở của vị thế với chênh lệch giữa giá ask và bid. Kết quả được tính bằng tiền tệ định giá. Với vị thế NZD giả định là 30,000 và spread NZD/USD là 0.00012, phép tính là 30,000 × 0.00012 = USD 3.60, chưa tính các khoản phí riêng hoặc việc chuyển đổi sang đơn vị tiền tệ của tài khoản.

5. Bạn có phải trả spread hai lần khi mở và đóng giao dịch không?

Không nên tự động nhân đôi spread. Mua theo giá ask rồi ngay lập tức bán theo giá bid, khi báo giá không thay đổi, sẽ tạo ra khoản lỗ bằng đúng một spread đầy đủ. Với giao dịch đã hoàn tất, hãy tính kết quả giá từ giá khớp lệnh mở và đóng thực tế; khấu trừ thêm một khoản spread nữa sẽ tính trùng ảnh hưởng đó.

6. Spread và hoa hồng Ngoại hối khác nhau như thế nào?

Spread được tính vào giá mua và giá bán. Hoa hồng là khoản phí được quy định riêng, và một số tài khoản áp dụng cả hai. Hãy xem hoa hồng được tính cho mỗi chiều giao dịch hay cho cả lượt khứ hồi, đồng thời kiểm tra đơn vị tính phí. Biểu phí của nhà môi giới có thể khác nhau tùy tài khoản và nền tảng.

7. Spread giãn rộng và trượt giá có giống nhau không?

Không. Spread giãn rộng làm tăng khoảng cách giữa giá mua (bid) và giá bán (ask) được niêm yết. Trượt giá xảy ra khi lệnh được khớp ở mức giá khác với mức giá dự kiến hoặc giá tham chiếu có liên quan. Cả hai có thể ảnh hưởng đến cùng một giao dịch, vì vậy ước tính dựa trên spread hiển thị có thể khác với kết quả cuối cùng.

8. Spread bằng 0 có nghĩa là giao dịch miễn phí không?

Spread được niêm yết bằng 0 không loại trừ hoa hồng, phí tài trợ qua đêm, phí chuyển đổi hoặc các khoản phí áp dụng khác. Đây cũng có thể chỉ là mức tối thiểu tạm thời, thay vì spread có sẵn trong suốt thời gian giao dịch của bạn. Hãy so sánh chi phí với cùng cặp tiền tệ, quy mô vị thế và thời gian nắm giữ, sau đó kiểm tra khớp lệnh thực tế và các khoản phí được niêm yết riêng.