Тавзеҳи Margin Call: сатҳи маржа, фишанг ва Stop-Out

Ҳисоби савдо метавонад бақияи мусбат дошта бошад, вале ҳамоно ба барҳамдиҳии маҷбурӣ наздик бошад. Бақия маблағеро нишон медиҳад, ки аллакай ба ҳисоб ворид шудааст. Зарарҳои мавқеъҳои кушода метавонанд сармояи барои нигоҳ доштани мавқеъҳои боқимонда дастрасро хеле кам кунанд.

Margin call ба ин таносуб дахл дорад: ҳисоб дигар ба шарти муайяни маржа мувофиқат намекунад. Вобаста ба қоидаҳои провайдер, ин метавонад боиси огоҳӣ, талаботи барқарор кардани пӯшиши маржа ё маҳдудият дар савдо гардад.

Рақамҳои муҳим сармояи ҳоло дастрас, маржаи ҳоло зарурӣ ва ҳадҳои дахолати брокер мебошанд. Пасандозе, ки ҳафтаи гузашта гузошта шудааст, дар бораи вазъи маржаи имрӯза маълумоти кам медиҳад.

1. Сармоя ва маржа: савдоро чӣ дастгирӣ мекунад?

Ҳисоберо тасаввур кунед, ки бақияи он USD 3,600 аст ва мавқеъҳои кушодаи он дар маҷмӯъ зарари USD 1,200 нишон медиҳанд.

Қарзҳо ва дигар тасҳеҳотро ба назар нагирифта:

Сармоя = Бақия + Фоида ё зарари амалӣнашуда

USD 3,600 − USD 1,200 = USD 2,400

Бақия ҳамоно USD 3,600 нишон медиҳад, аммо сармояи ҳисоб USD 2,400 аст.

Акнун фарз мекунем, ки провайдер барои ин мавқеъҳо USD 1,500 маржа талаб мекунад. Маржа гаравест, ки барои нигоҳ доштани маблағи зери хавф зарур аст. Он ҳаққи савдо нест, ки аз сармоя тарҳ карда шавад ва ҳадди ниҳоии зарари эҳтимолӣ ҳам нест.

Мувофиқи ҳисобкунии соддакардашуда:

Маржаи озод = Сармоя − Маржаи истифодашуда

USD 2,400 − USD 1,500 = USD 900

Ин рақамҳо чизҳои гуногунро нишон медиҳанд:

Тарзи дақиқи ҳисоб кардани қарз, комиссияҳо, маблағҳои масдудшуда ва дигар ислоҳот аз ҳисоб вобаста аст. Намоиши ҳисоби MetaTrader ин ҷузъҳоро аз ҳам фарқ мекунад, на ин ки бақияро тамоми тасвир ҳисоб кунад.

Маржаи озод инчунин маблағи тавсияшаванда барои харҷ нест. Истифодаи тамоми иқтидори дастрас барои кушодани мавқеъҳои бештар метавонад барои ҳаракати номусоиди бозор ҷойи кам боқӣ гузорад.

2. Сатҳи маржа: табдил додани фарогирӣ ба фоиз

Ҳисоби маъмули платформа сармояро нисбат ба маржаи истифодашуда нишон медиҳад:

Сатҳи маржа (%) = Сармоя ÷ Маржаи истифодашуда × 100

MetaTrader 5 барои нишон додани сатҳи маржа ин таносуби сармоя ба маржаро истифода мебарад.

Барои ҳисоби боло:

USD 2,400 ÷ USD 1,500 × 100 = 160%

Ин маънои онро дорад, ки сармоя ба 1.6 баробари талаботи маржа аст. Ин маънои онро надорад, ки ҳисоб 160% даромад ба даст овардааст ё 160%-и бақияро аз даст додан мумкин аст.

Фоиз ҳангоми тағйир ёфтани ҳар яке аз ду тарафи ҳисоб тағйир меёбад:

• Коҳиш ёфтани сармоя сатҳи маржаро паст мекунад.
• Талаботи баландтари маржа низ сатҳи маржаро паст мекунад.
• Озод шудани маржаи истифодашуда метавонад фоизро бе ҷуброни зарари савдо зиёд кунад.

Агар маржа истифода нашавад, махраҷи ин тақсим ба сифр баробар мешавад. Платформа метавонад майдонро холӣ гузорад ё арзиши махсус нишон диҳад; онро набояд ҳамчун фоизи маъмулӣ қабул кард.

3. Сабаби огоҳии маржа дар Forex чист?

Зарарҳои мавҷуда яке аз сабабҳои огоҳии маржа мебошанд, аммо сабаби ягона нестанд.

Зарарҳо сармояро кам мекунанд

Мавқеъ метавонад боз бошаду зарари он афзоиш ёбад. То замони сабт шудани ин зарар, бақия метавонад қариб бетағйир намояд, ҳарчанд сармоя ва фарогирии маржа коҳиш меёбанд.

Якчанд мавқеъ метавонанд ҳамзамон таъсир расонанд. Фармоишҳои ҷудогона ҳатман хавфҳои ҷудогонаро ифода намекунанд: якчанд савдое, ки ба тағйирёбии як асъор вобастаанд, метавонанд ҳамзамон арзишро аз даст диҳанд.

Савдоҳои иловагӣ талаботи маржаро зиёд мекунанд

Кушодани мавқеи дигар метавонад маржаи истифодашударо зиёд кунад. Ҳатто пеш аз ба вуҷуд омадани зарари нави назаррас, фарогирии ҳисоб нисбат ба ӯҳдадориҳояш метавонад камтар шавад.

Талаботи маржа тағйир меёбанд

Махраҷ ҳатман собит нест. Талабот вобаста ба қоидаҳои воситаи молиявӣ, сатҳҳои ҳаҷми мавқеъ, қурби асъор ё тағйироте, ки провайдер эълон мекунад, метавонад фарқ кунад. Масалан, FXCM мегӯяд, ки талаботи маржа метавонад вобаста ба ноустуворӣ ва қурби асъор тағйир ёбад.

Хароҷот ва бардоштҳо имконияти дастрасро кам мекунанд

Хароҷоти маблағгузорӣ, комиссияҳо ё бардоштҳои эълоншуда метавонанд ҳаққулмулкро кам кунанд. Спредҳои васеътар низ метавонанд арзёбии мавқеъҳои кушодаро бадтар кунанд.

Аз ин рӯ, хавфи фишанги Forex-ро танҳо аз рӯи таносуби фишанги эълоншуда арзёбӣ кардан мумкин нест. Ҳаҷми маблағи зери хавфи ҳисоб, зарарҳо, хароҷот ва талаботи гарав бояд якҷоя ба назар гирифта шаванд.

4. Маржин-колл ва стоп-аут рӯйдодҳои гуногунанд

Маржин-колл ҳисоберо нишон медиҳад, ки ба шарти маржаи муайянкардаи провайдер расидааст. Стоп-аут ба кам ё баста шудани маҷбурии мавқеъҳо тибқи қоидаҳои татбиқшавандаи бастан дахл дорад.

Ин фарқият муҳим аст, зеро огоҳӣ барои барқарор шудани ҳисоб вақтро кафолат намедиҳад.

Барои мисоли мушаххас, саҳифаи дастгирии Pepperstone барои ИА огоҳии маржин-коллро дар MT4/MT5 ҳангоми аз 90% поён фаромадани сатҳи маржа тавсиф мекунад. Он 50%-ро ҳамчун ҳадди стоп-аути мизоҷони чакана муайян карда, бастани мавқеъҳоро аз муомилоти дорои зарари бештар оғозшаванда тавсиф мекунад. Ин қоидаҳо ба провайдер, платформа ва мизоҷи мушаххас дахл доранд ва ҳадҳои умумии Forex нестанд.

Тартиботи дигар метавонанд фоизҳо, ҳисобҳо ё усулҳои барҳамдиҳии дигарро истифода баранд. Баъзе низомҳо мавқеъҳоро қисман кам мекунанд; низомҳои дигар мавқеъҳоро пурра мебанданд.

Фарз накунед, ки «маржин-колл» маънои занги телефонӣ ё имконияти кафолатноки интиқоли маблағро дорад. Ҳуҷҷати ифшои маълумоти маҳсулоти Pepperstone инчунин ҳушдор медиҳад, ки ҳаракати бозор метавонад то тамос гирифтан ба шароити бастани маҷбурӣ расад.

Стоп-аут аз фармоиши стоп-лосс ҷудо аст. Стоп-лосс дастури ба муомила пайвастшударо иҷро мекунад. Стоп-аут тибқи шарти маржаи ҳисоб ва сиёсати барҳамдиҳии провайдер амал мекунад.

5. Мисоли амалӣ: пайгирии ҳисоб то расидан ба стоп-аут

Машқи зерин рақамҳои фарзии ҳисоб ва нишондиҳандаи эълоншудаи огоҳии 90% / стоп-аути чаканаи 50%-ро, ки дар боло тавсиф шудааст, истифода мебарад.

Он фарз мекунад:

• Бақияи USD 3,600.
• Маржаи истифодашудаи USD 1,500, ки барои ин машқ доимӣ нигоҳ дошта мешавад.
• Бе пасандоз, бардошт, қарз ё хароҷоти алоҳидаи эълоншуда.
• Зарарҳои шинокунанда, ки аллакай арзёбии фарзии мавқеъҳоро инъикос мекунанд.

Талаботи доимии маржа фарзияи омӯзишӣ аст. Дар ҳисоби зинда маржа метавонад аз нав ҳисоб карда шавад.

Дар лаҳзаи сабти нишондиҳандаҳои огоҳӣ:

USD 1,335 ÷ USD 1,500 × 100 = 89%

Дар ҳисоб ҳанӯз сармояи мусбат боқӣ мондааст. Аммо ин сармоя аз маржаи зарурӣ камтар аст ва фоиз аз шарти огоҳии зикршуда гузаштааст.

Дар лаҳзаи сабти нишондиҳандаҳои ниҳоӣ:

USD 735 ÷ USD 1,500 × 100 = 49%

Ин аз ҳадди зикршудаи қатъи маҷбурии савдо барои муштариёни чакана камтар аст. Ин сатр ҳолати ҳисоберо нишон медиҳад, ки раванди дахлдори бастани маҷбурии мавқеъҳоро фаъол мекард; он нархи дақиқи барҳамдиҳиро пешгӯӣ намекунад.

Ҳангоми иҷро нархҳо метавонанд тағйир ёбанд. Аз ин рӯ, сармояи боқимонда пас аз бастан метавонад аз нишондиҳандаҳои лаҳзаи сабтшуда фарқ кунад.

Сатҳи маржаи 50% маънои онро надорад, ки нисфи депозит боқӣ мондааст

Ҳангоми маржаи истифодашудаи USD 1,500, сатҳи маржаи 50% ба ин миқдор сармоя мувофиқат мекунад:

USD 1,500 × 0.50 = USD 750 сармоя

USD 750 ҳамагӣ тақрибан 20.8% аз бақияи ибтидоии USD 3,600-ро ташкил медиҳад.

Дар ин фоиз маржа махраҷ аст, на депозити ибтидоӣ. Омехта кардани ин ду нуқтаи муқоиса метавонад боиси нофаҳмии ҷиддӣ дар бораи ҳаҷми сармояи боқимонда гардад.

6. Назорати ҳаҷми маблағи зери хавф пеш аз пайдо шудани огоҳӣ

Ҳадди барҳамдиҳии брокер муайян мекунад, ки раванди дахолати он кай татбиқ мешавад. Нақшаи савдои Шумо бояд пешакӣ муайян кунад, ки чӣ қадар зарарро омодаед қабул кунед.

Ҳаҷми мавқеъро аз танзими фишанг ҷудо баррасӣ кунед

Барои мавқеи бетағйир, таносуби баландтари фишанги иҷозатдодашуда фоида ё зарарро ба ҳар пип зиёд намекунад. Он метавонад талаботи гаравро кам кунад.

Хавф вақте зиёд мешавад, ки ин иқтидори иловагӣ барои нигоҳ доштани мавқеи калонтар нисбат ба сармояи соф истифода шавад. Ин яке аз хавфҳои асосии савдо бо фишанг аст: талаботи дастрас ба маржа метавонад бо ҳаҷми зарари имконпазире ҳамроҳ бошад, ки пардохти он имконнопазир аст.

Ҳаракати номусоидро дар тамоми ҳисоб санҷед

Ҳисоб кунед, ки ҳаракати муайяни бозор ба ҳар як мавқеи кушода чӣ гуна таъсир мерасонад, сипас сармояи соф ва фарогирии маржаро аз нав ҳисоб кунед.

Ҳаҷми хавфи вобастаро ва хароҷоти дахлдорро ба назар гиред. Барои воситаҳое, ки талаботи маржаашон вобаста ба арзёбӣ тағйир меёбад, талаботро низ нав кунед.

Бифаҳмед, ки кам кардани мавқеъ воқеан чиро тағйир медиҳад

Пӯшидани мавқеи зараровар зарари мавҷударо сабт мекунад. Танҳо бо ин амал зарари дигаре, ки ба маблағи зарари шинокунанда баробар аст, ба вуҷуд намеояд.

Масалан, фарз мекунем, ки сармояи соф USD 1,335 ва маржаи истифодашуда USD 1,500 аст. Агар қисман пӯшидани мавқеъ USD 750 маржаро озод кунад ва сармояи соф пеш аз хароҷоти иловагӣ бетағйир монад:

USD 1,335 ÷ USD 750 × 100 = 178%

Сатҳи маржа аз 89% то 178% боло меравад, ҳарчанд ба ҳисоб ягон маблағ баргардонида нашудааст. Талабот ба гарави боқимонда камтар ва ҳаҷми хавфи он пасттар шудааст.

Миқдори воқеии маржаи озодшуда аз восита ва қоидаҳои ҳисоб вобаста аст.

Маблағгузориро роҳи ҳалли худкор ҳисоб накунед

Маблағҳои иловагии воридшуда метавонанд фарогириро беҳтар кунанд, аммо агар мавқеъ низ тағйир дода нашавад, хавфи бозорӣ боқӣ мемонад. Эҳтимол аст, ки интиқол то барҳамдиҳии маҷбурӣ нарасад.

Ба худи ҳаҷми хавф диққат диҳед, на ин ки гумон кунед депозити дигар савдоро қобили қабул мегардонад.

Қоидаҳоро пеш аз он ки зарурати фаврӣ пайдо шавад, донед

Ҳадди огоҳӣ, ҳадди бастани маҷбурӣ, усули ҳисобкунӣ, пайдарпайии барҳамдиҳӣ ва тартиби огоҳкуниро барои ҳисоби мушаххаси худ тасдиқ кунед. Қоидаҳои иҷрои одии фармоиши стопро алоҳида санҷед: нархи дархостшудаи хуруҷ метавонад кафолат дода нашавад.

Баланд шудани фоизи маржа метавонад кам шудани ҳаҷми хавфро нишон диҳад, на барқарор шудани сармояро. Бо вуҷуди зарари шинокунандаи калон, бақияи мусбат метавонад боқӣ монад. Барои фаҳмидани он ки ҳисоб воқеан чӣ гуна мавқеъҳоро нигоҳ медорад, сармояи соф, маржаи истифодашуда ва андозаи мавқеъро якҷоя баррасӣ кунед.

Саволҳои зуд-зуд додашаванда

1. Колл-маржа дар савдои Forex чист?

Колл-маржа маънои онро дорад, ки ҳисоб ба шарти маржаи муқарраркардаи провайдер расидааст. Ин метавонад огоҳии платформа, дархост барои барқарор кардани фарогирӣ ё маҳдудияти савдоро ба вуҷуд орад. Ин ҳатман занги телефонӣ нест ва ба Шумо барои амал кардан то пӯшидани мавқеъҳо муҳлати кафолатнок намедиҳад.

2. Сатҳи маржа чӣ гуна ҳисоб карда мешавад?

Формулаи маъмули Сатҳи маржа (%) = Сармояи соф ÷ Маржаи истифодашуда × 100 мебошад. Масалан, сармояи софи USD 2,400 ва маржаи истифодашудаи USD 1,500 сатҳи марҷаи 160%-ро медиҳад. Ин фоиз сармояи софро нисбат ба талаботи маржа чен мекунад; он фоидаи сармоягузорӣ нест.

3. Оё ҳангоми мусбат будани бақия колл-маржа гирифта метавонам?

Бале. Бақия фоида ё зарари шинокунандаи ҷориро дар бар намегирад, аммо сармояи соф арзиши дастрасро пас аз ҳисоб кардани ин натиҷаҳо ва тасҳеҳоти дахлдор инъикос мекунад. Бақияи мусбати ҳисоб метавонад нигоҳ дошта шавад, дар ҳоле ки зарарҳои кушода сармояи софро ба таври назаррас кам мекунанд. Аз ин рӯ, фарогирии маржаро танҳо аз рӯи бақия арзёбӣ кардан мумкин нест.

4. Фарқи байни колл-маржа ва stop-out чист?

Колл-маржа ҳолати муайяни маржаро нишон медиҳад; stop-out тибқи қоидаҳои провайдер маҷбуран кам ё баста шудани мавқеъҳост. Сатҳҳои огоҳӣ, ҳадҳои бастан ва усулҳои барҳамдиҳӣ аз ҳисоб ва платформа вобастаанд. Гумон накунед, ки фоизҳои брокери дигар ба ҳисоби Шумо низ татбиқ мешаванд.

5. Оё сатҳи маржаи 50% маънои онро дорад, ки нисфи депозити ман боқӣ мондааст?

Не. Фоиз сармояи софро бо маржаи истифодашуда муқоиса мекунад, на бо депозити ибтидоии Шумо. Агар маржаи истифодашуда USD 1,500 бошад, сатҳи маржаи 50% ба сармояи софи USD 750 мувофиқат мекунад. Дар муқоиса бо депозити ибтидоии USD 3,600, ин тақрибан 20.8%мебошад, агар дар суратҳисоб амалиёти дигар анҷом дода нашуда бошад.

6. Оё фишанги баландтар арзиши ҳар пипро зиёд мекунад?

Барои андозаи тағйирнаёфтаи мавқеъ, тағйир додани фишанги иҷозатдодашуда фоида ё зарарро барои ҳар пип дигар намекунад. Он метавонад маржаи зарурӣ барои нигоҳ доштани он мавқеъро тағйир диҳад. Ҳаҷми маблағи зери хавф барои ҳар пип ҳангоми зиёд кардани маблағи мавриди савдо афзоиш меёбад. Аз ин рӯ, истифодаи фишанги баландтар барои нигоҳ доштани мавқеи калонтар метавонад талафотро нисбат ба сармояи соф тезтар зиёд кунад.

7. Чаро бастани савдои зиёновар метавонад сатҳи маржаро беҳтар кунад?

Бастани савдо метавонад маржаи истифодашударо озод кунад. Зарари шинокунанда ба зарари воқеӣ табдил меёбад, бинобар ин бастани савдо худ аз худ ин маблағро барнамегардонад. Агар сармояи соф дар USD 1,335 бимонад ва маржаи истифодашуда аз USD 1,500 то USD 750 кам шавад, сатҳи маржа аз 89% то 178%меафзояд, ба истиснои хароҷоти иловагӣ ё тағйирёбии нарх.

8. Оё илова кардани маблағ аз stop-out пешгирӣ мекунад?

Маблағи иловагии ба суратҳисоб воридшуда метавонад пӯшиши маржаро беҳтар кунад, аммо интиқоли дар ҳоли анҷом кафолати муҳофизат намедиҳад. Пеш аз расидани маблағ нархҳо метавонанд боз ҳам тағйир ёбанд ва талаботи маржа метавонад дигар шавад. Илова кардани маблағ ҳамчунин ҳаҷми мавҷудаи маблағи зери хавфро дар бозор бетағйир мегузорад. Ба ҷойи такя кардан танҳо ба депозит, сармояи софи ҷорӣ, талаботи маржа ва қоидаҳои бастани мавқеъро дар суратҳисоб санҷед.