विदेशी मुद्रा स्प्रेड की व्याख्या: बिड, आस्क और ट्रेडिंग लागत के उदाहरण

आप विदेशी मुद्रा की पोज़ीशन खोलते हैं, विनिमय दर में बमुश्किल बदलाव होता है, और प्लेटफॉर्म पर पहले से ही थोड़ा नुकसान दिखता है। कुछ गलत हुआ है, यह मानने से पहले ऑर्डर टिकट पर दिखाई गई दोनों कीमतों को देखें।

एक कीमत पर खरीदना उपलब्ध है। दूसरी कीमत पर बेचना उपलब्ध है। इनके बीच का अंतर—स्प्रेड—बताता है कि पोज़ीशन खोलकर तुरंत उलटी दिशा में ट्रेड करने पर आमतौर पर आपके पास कम पैसे क्यों बचते हैं।

विदेशी मुद्रा स्प्रेड उस कीमत का हिस्सा हैं जिस पर आप ट्रेड करते हैं। उनके प्रभाव को समझने के लिए प्राइसिंग पेज पर सबसे छोटी संख्या ढूंढना ही काफी नहीं है: पोज़ीशन का आकार, कमीशन और बंद करते समय की स्थितियां भी मायने रखती हैं।

बिड और आस्क: आपके ऑर्डर पर कौन-सी कीमत लागू होती है?

NZD/USD का यह कोटेशन देखें:

बाय पोज़ीशन आस्क पर खुलती है और बिड पर बेचकर बंद होती है। सेल पोज़ीशन बिड पर खुलती है और आस्क पर खरीदकर बंद होती है। कोट किया गया स्प्रेड आस्क में से बिड घटाकर निकाला जाता है।

इस कोटेशन के लिए:

0.61246 − 0.61234 = 0.00012

NZD/USD के पारंपरिक 0.0001 पिप साइज़ का उपयोग करते हुए:

0.00012 ÷ 0.0001 = 1.2 पिप्स

मान लें कि आप खरीदते हैं और फिर दोनों कीमतें अपरिवर्तित रहने के दौरान तुरंत बेच देते हैं। आप 0.61246 पर खरीदते हैं और 0.61234 प्राप्त करते हैं। इस अंतर के कारण नुकसान होता है, भले ही कोटेशन में कोई बदलाव न हुआ हो।

लेनदेन के इतिहास में स्प्रेड अलग से डेबिट के रूप में दिखाई न दे। उसका प्रभाव निष्पादन कीमतों में पहले से शामिल होता है।

फिक्स्ड और फ्लोटिंग स्प्रेड अलग-अलग प्राइसिंग व्यवस्थाओं को दर्शाते हैं

फिक्स्ड स्प्रेड के तहत, प्रदाता अपने उत्पाद की शर्तों में बताई गई स्थितियों के अनुसार बिड और आस्क के बीच का अंतर तय करता है। उदाहरण के लिए, 1.5 पिप्स का काल्पनिक फिक्स्ड स्प्रेड होने का अर्थ है कि यह प्राइसिंग व्यवस्था लागू रहने के दौरान दोनों कोट की गई कीमतें 1.5 पिप्स के अंतर पर रखी जाती हैं।

कीमतें फिर भी बढ़ या घट सकती हैं। “फिक्स्ड” का मतलब उनके बीच का अंतर है, विनिमय दर नहीं।

ऑफ़र से जुड़ी शर्तें पढ़ें, जिनमें कोई अपवाद, ट्रेडिंग-घंटों की पाबंदियां और निष्पादन नियम शामिल हैं। केवल फिक्स्ड स्प्रेड इस बात की गारंटी नहीं देता कि हर ऑर्डर उसी कीमत पर निष्पादित होगा जो ऑर्डर सबमिट करते समय दिखाई दे रही थी।

एक फ्लोटिंग, या परिवर्तनीय, स्प्रेड कोटेशन अपडेट होने के साथ बदलता रहता है। आप एक ही सेशन के दौरान पहले 0.7 पिप्स, फिर 0.9 और फिर 1.3 देख सकते हैं।

इसलिए ब्रोकर के स्प्रेड को उनके लेबल के साथ समझना चाहिए:

औसत तभी उपयोगी होता है जब उसके संदर्भ की जानकारी हो। जांचें कि इसमें कौन-सा इंस्ट्रूमेंट, अकाउंट प्रकार और अवलोकन अवधि शामिल है। उदाहरण के लिए, OANDA का ऐतिहासिक स्प्रेड टूल समय के साथ न्यूनतम, औसत और अधिकतम अवलोकनों में अंतर बताता है।

स्प्रेड क्यों बढ़ते हैं—और खुली पोज़िशन पर इसका क्या असर होता है

ट्रेडिंग के लिए उपलब्ध कीमतें आंशिक रूप से लिक्विडिटी पर निर्भर करती हैं: खरीदने और बेचने में कितनी दिलचस्पी है, और किन कीमतों पर।

प्रमुख घोषणाओं के आसपास या कम ट्रेडिंग गतिविधि के दौरान बिड और आस्क के बीच की दूरी बढ़ सकती है। बाज़ार खुलने और बंद होने के समय भी स्प्रेड बढ़ सकते हैं। इन बदलावों का विवरण ब्रोकर के मूल्य निर्धारण संबंधी खुलासों में दिया जाता है।

कोटेशन का मध्य बिंदु स्थिर रहने पर भी स्प्रेड का बढ़ना मौजूदा पोज़िशन को प्रभावित कर सकता है।

दो काल्पनिक स्नैपशॉट पर विचार करें:

मध्य बिंदु में कोई बदलाव नहीं हुआ है। हालांकि, बिड घटा है और आस्क बढ़ा है।

अभी buy पोज़ीशन रखने वाले व्यक्ति को अब कम quoted selling price का सामना करना पड़ता है। Sell पोज़ीशन रखने वाले व्यक्ति को अधिक quoted buying price का सामना करना पड़ता है। मिडपॉइंट में कोई अनुरूप बदलाव हुए बिना उनका दिखाया गया लाभ या हानि बिगड़ सकता है।

इससे यह भी समझ आता है कि केवल एक price stream दिखाने वाला चार्ट पूरी जानकारी नहीं दे सकता। देखें कि चार्ट कौन-सी कीमत दिखाता है और प्रदाता ऑर्डर ट्रिगर करने के लिए किस कीमत का उपयोग करता है।

स्प्रेड का बढ़ना और स्लिपेज अलग-अलग प्रभाव हैं। स्प्रेड बढ़ने से quoted कीमतों के बीच का अंतर बदलता है। स्लिपेज का अर्थ है संबंधित संदर्भ कीमत या अपेक्षित निष्पादन कीमत से अलग कीमत पर निष्पादन।

ट्रेडिंग स्प्रेड को नकद राशि में बदलना

1.2 पिप्स के स्प्रेड का 3,000 यूनिट और 30,000 यूनिट पर अलग-अलग मौद्रिक प्रभाव होता है।

बेस करेंसी यूनिट में मापी गई पारंपरिक विदेशी मुद्रा पोज़ीशन के लिए, मौजूदा quoted स्प्रेड के बराबर नकद राशि यह है:

पोज़ीशन यूनिट × (Ask − Bid)

परिणाम पेयर की कोट करेंसी में होता है।

हमारे NZD/USD कोटेशन और 30,000 NZDकी पोज़ीशन के उदाहरण में:

30,000 × (0.61246 − 0.61234) = USD 3.60

वैकल्पिक रूप से, पहले पोज़ीशन की पिप वैल्यू की गणना करें:

30,000 × 0.0001 = प्रति पिप USD 3

फिर:

1.2 पिप्स × USD 3 = USD 3.60

यह अपरिवर्तित कोटेशन पर खरीदने और तुरंत बेचने से होने वाली हानि है, अलग शुल्कों से पहले।

इसे केवल इसलिए अपने आप दोगुना नहीं करना चाहिए कि ट्रेड में ओपनिंग और क्लोज़िंग लेन-देन होते हैं। तुरंत उलटने में पहले से ही दोनों कीमतों का उपयोग होता है और पूरा स्प्रेड नुकसान के रूप में शामिल होता है।

बंद करने से पहले बाज़ार में बदलाव होने पर

मान लें कि वही 30,000 NZD की buy पोज़ीशन 0.61246पर खुलती है। बाद में कोटेशन यह हो जाता है:

Bid: 0.61278 / Ask: 0.61290

Buy पोज़ीशन बंद करने का अर्थ है 0.61278 पर बेचना:

30,000 × (0.61278 − 0.61246) = USD 9.60

यह वास्तविक निष्पादन कीमतों से प्राप्त सकल परिणाम है। इसमें से स्प्रेड की कोई और राशि न घटाएं: bid–ask मूल्य निर्धारण गणना को पहले ही प्रभावित कर चुका है।

एक quoted स्प्रेड पर आधारित पूर्वानुमान केवल योजना बनाने का अनुमान है। ट्रेड पूरा होने के बाद, कीमत से प्राप्त परिणाम की गणना के लिए वास्तविक निष्पादन कीमतों का उपयोग करें।

विदेशी मुद्रा कमीशन: शुल्क की इकाई समझें

कुछ खातों में डीलिंग शुल्क स्प्रेड में शामिल होता है। अन्य खातों में कम स्प्रेड के साथ अलग से विदेशी मुद्रा कमीशन लिया जाता है। ब्रोकर के खाता दस्तावेज़ों में दोनों मूल्य निर्धारण संरचनाएं दिखाई देती हैं।

काल्पनिक कमीशन अनुसूची के लिए, मान लें:

• प्रति 100,000 बेस करेंसी यूनिट USD 3।
• यह शुल्क ओपनिंग और क्लोज़िंग पर अलग-अलग लागू होता है।
• छोटी पोज़ीशनों पर आनुपातिक शुल्क लिया जाता है।
• कोई न्यूनतम कमीशन नहीं है।

30,000 यूनिट के लिए, ओपनिंग कमीशन है:

USD 3 × 30,000 ÷ 100,000 = USD 0.90

उतनी ही मात्रा की क्लोज़िंग पर एक और USD 0.90 जुड़ता है:

कुल कमीशन = USD 1.80

“प्रति साइड” से तात्पर्य एक लेनदेन से है। “राउंड टर्न” या “राउंड ट्रिप” का आम तौर पर मतलब ओपनिंग और क्लोज़िंग दोनों से होता है। प्रकाशित दर को दोगुना करने से पहले प्रोवाइडर की परिभाषा की पुष्टि करें।

यह भी जांचें कि कमीशन की गणना प्रति lot, प्रति करेंसी यूनिट या ट्रेड की गई मौद्रिक राशि के आधार पर होती है। इन शुल्क आधारों को हमेशा एक-दूसरे के स्थान पर इस्तेमाल नहीं किया जा सकता।

एक ही आधार पर कुल लागत की तुलना

मूल्य निर्धारण संरचनाओं की तुलना करने के लिए, दोनों गणनाओं में समान धारणाएं रखें।

निम्नलिखित उदाहरण में NZD/USD, USD अकाउंट और 30,000 NZD की पोज़ीशन का उपयोग किया गया है। इसमें माना गया है कि ओपनिंग और क्लोज़िंग के बीच कोटेशन नहीं बदलते, निष्पादन बिड और आस्क पर सटीक रूप से होता है, और कोई फाइनेंसिंग या अन्य शुल्क नहीं हैं।

ये काल्पनिक मूल्य निर्धारण मॉडल हैं, ब्रोकर के ऑफ़र नहीं।

इन विशेष मान्यताओं के तहत मॉडल B की लागत USD 0.60 कम है। यदि इसका स्प्रेड बढ़ता है, न्यूनतम कमीशन लागू होते हैं या पोज़ीशन इतनी देर तक रखी जाती है कि अन्य शुल्क लगें, तो यह परिणाम बदल सकता है।

विदेशी मुद्रा ट्रेडिंग की व्यापक फीस के लिए, गणना में ये शामिल करें:

• फाइनेंसिंग: संबंधित कटऑफ समय के बाद पोज़ीशन बनाए रखने पर डेबिट या क्रेडिट हो सकता है। इसका तरीका इंस्ट्रूमेंट, दिशा और प्रोवाइडर के शेड्यूल पर निर्भर करता है।
• मुद्रा रूपांतरण: लाभ, नुकसान या फीस को अकाउंट करेंसी में बदलने की ज़रूरत पड़ सकती है, जिसमें अतिरिक्त समायोजन भी हो सकता है।
• निष्पादन में अंतर: वास्तविक ऑर्डर निष्पादन अनुमान में उपयोग किए गए कोटेशन से अलग हो सकते हैं।
• अकाउंट शुल्क: लागू निष्क्रियता, भुगतान या सेवा शुल्क को अकाउंट-स्तरीय बजट में शामिल करें, भले ही उन्हें किसी एक ट्रेड से सीधे जोड़ना आसान न हो।

पूरी हो चुकी पोज़ीशन के लिए, वास्तविक ऑर्डर निष्पादन कीमतों से गणना किए गए लाभ या नुकसान से शुरुआत करें, फिर अलग से दर्ज कमीशन, फाइनेंसिंग और अन्य समायोजनों का मिलान करें। कटौती करने से पहले जांचें कि प्लेटफ़ॉर्म में पहले से क्या शामिल है।

संभावित ट्रेड के लिए, वास्तविक स्प्रेड अवलोकनों का उपयोग करके समान मात्रा, करेंसी पेयर और होल्डिंग अवधि की तुलना करें। किसी प्रमुख स्प्रेड का अर्थ तभी स्पष्ट होता है जब आप इन मान्यताओं के तहत पूरे लेनदेन की लागत बता सकें।

अक्सर पूछे जाने वाले सवाल

1. विदेशी मुद्रा में स्प्रेड क्या होते हैं?

विदेशी मुद्रा का स्प्रेड उस ask मूल्य, जिस पर आप करेंसी पेयर खरीद सकते हैं, और bid मूल्य, जिस पर आप इसे बेच सकते हैं, के बीच का अंतर है। यदि NZD/USD का कोट 0.61234 bid और 0.61246 ask है, तो स्प्रेड 0.00012, या 1.2 पिप्स है।

2. फिक्स्ड और फ्लोटिंग स्प्रेड में क्या अंतर है?

फिक्स्ड स्प्रेड, प्रोवाइडर की बताई गई शर्तों के तहत bid और ask के बीच की दूरी निर्धारित करता है। फ्लोटिंग स्प्रेड कोटेशन अपडेट होने के साथ बदलता है। इनमें से कोई भी व्यवस्था एक्सचेंज रेट को स्थिर नहीं करती, और केवल फिक्स्ड स्प्रेड होने से यह गारंटी नहीं मिलती कि ऑर्डर सबमिट करते समय दिखाए गए मूल्य पर निष्पादन होगा।

3. चार्ट में बहुत कम हलचल होने पर भी पोज़ीशन का मूल्य क्यों घट सकता है?

मिडपॉइंट अपरिवर्तित रहने पर भी आपकी पोज़ीशन का क्लोज़िंग मूल्य बदल सकता है। व्यापक स्प्रेड से bid कम हो सकता है, जिससे बाय पोज़ीशन का मूल्य घटता है, या ask बढ़ सकता है, जिससे सेल पोज़ीशन को बंद करने की लागत बढ़ती है। जांचें कि आपका चार्ट कौन-सा मूल्य दिखाता है। बाज़ार बंद होने के समय और कम लिक्विडिटी की अन्य अवधियों में स्प्रेड बढ़ सकते हैं।

4. विदेशी मुद्रा के स्प्रेड की गणना पैसों में कैसे करते हैं?

पोज़ीशन में बेस करेंसी की यूनिट की संख्या को ask और bid के अंतर से गुणा करें। परिणाम कोट करेंसी में होगा। NZD/USD में 0.00012 स्प्रेड वाली 30,000 NZD की काल्पनिक पोज़ीशन के लिए गणना 30,000 × 0.00012 = USD 3.60 होगी, अलग शुल्क या अकाउंट करेंसी में रूपांतरण से पहले।

5. क्या ट्रेड खोलते और बंद करते समय स्प्रेड दो बार चुकाना पड़ता है?

इसे अपने आप दोगुना न करें। कोटेशन अपरिवर्तित रहने पर ask पर खरीदना और तुरंत bid पर बेचना, एक पूरे स्प्रेड के बराबर नुकसान देता है। पूरे हो चुके ट्रेड के लिए, उसकी वास्तविक ओपनिंग और क्लोज़िंग निष्पादन कीमतों से मूल्य का परिणाम निकालें; स्प्रेड की एक और राशि घटाने से वही प्रभाव दोबारा गिना जाएगा।

6. स्प्रेड और विदेशी मुद्रा कमीशन में क्या अंतर है?

स्प्रेड खरीद और बिक्री की कीमतों में शामिल होता है। कमीशन एक अलग से निर्दिष्ट शुल्क होता है, और कुछ खातों में दोनों लागू होते हैं। देखें कि कमीशन प्रति साइड या राउंड ट्रिप के लिए बताया गया है, और इसकी चार्जिंग यूनिट जांचें। ब्रोकर की शुल्क-सूची खाते और प्लेटफ़ॉर्म के अनुसार अलग हो सकती है।

7. क्या स्प्रेड का बढ़ना और स्लिपेज एक ही चीज़ हैं?

नहीं। स्प्रेड बढ़ने से बताए गए bid और ask के बीच का अंतर बढ़ता है। स्लिपेज तब होता है, जब कोई ऑर्डर संबंधित अपेक्षित या संदर्भ कीमत से अलग कीमत पर निष्पादित होता है। दोनों एक ही लेनदेन को प्रभावित कर सकते हैं, इसलिए प्रदर्शित स्प्रेड के आधार पर लगाया गया अनुमान अंतिम परिणाम से अलग हो सकता है।

8. क्या शून्य स्प्रेड का मतलब है कि ट्रेडिंग मुफ़्त है?

शून्य बताया गया स्प्रेड कमीशन, ओवरनाइट फाइनेंसिंग, रूपांतरण शुल्क या अन्य लागू शुल्कों को नकारता नहीं है। यह आपके ट्रेड की पूरी अवधि में उपलब्ध स्प्रेड के बजाय केवल एक अस्थायी न्यूनतम भी हो सकता है। समान करेंसी पेयर, पोज़ीशन के आकार और होल्डिंग अवधि के आधार पर लागतों की तुलना करें, फिर वास्तविक निष्पादन और अलग से बताए गए शुल्कों की जांच करें।