Spreads de Forex explicados: bid, ask y ejemplos de costes de trading

Usted abre una posición de Forex, el tipo de cambio apenas se mueve y la plataforma ya muestra una pequeña pérdida. Antes de suponer que algo ha salido mal, fíjese en los dos precios de la orden.

Uno está disponible para comprar. El otro está disponible para vender. La distancia entre ambos, el spread, explica por qué abrir una posición e invertirla inmediatamente suele dejarle con menos dinero.

Los spreads de Forex forman parte del precio al que opera. Comprender su efecto requiere algo más que encontrar la cifra más baja en una página de precios: también importan el tamaño de la posición, la comisión y las condiciones al cerrar.

Bid y ask: ¿qué precio se aplica a su orden?

Imagine la siguiente cotización de NZD/USD:

Una posición de compra se abre al ask y se cierra vendiendo al bid. Una posición de venta se abre al bid y se cierra comprando al ask. El spread cotizado se calcula como ask menos bid.

Para esta cotización:

0.61246 − 0.61234 = 0.00012

Con el tamaño convencional del pip de NZD/USD de 0.0001:

0.00012 ÷ 0.0001 = 1,2 pips

Suponga que compra y luego vende inmediatamente mientras ambos precios permanecen sin cambios. Paga 0.61246 y recibe 0.61234. Esa diferencia genera una pérdida, aunque la cotización en sí no haya variado.

Es posible que el spread no aparezca como un débito separado en el historial de transacciones. Su efecto ya está presente en los precios de ejecución.

Los spreads fijos y variables describen diferentes modalidades de precios

Con un spread fijo, el proveedor especifica una distancia entre bid y ask bajo las condiciones descritas en los términos del producto. Por ejemplo, un spread fijo hipotético de 1,5 pips significa que los dos precios cotizados se mantienen separados por 1,5 pips mientras se aplique esa modalidad de precios.

Los precios pueden seguir subiendo o bajando. «Fijo» describe la distancia entre ellos, no el tipo de cambio.

Lea las condiciones de la oferta, incluidas las excepciones, las restricciones de horario de trading y las reglas de ejecución. Un spread fijo por sí solo no garantiza que todas las órdenes se ejecuten al precio visible cuando se enviaron.

Un spread variable, también llamado flotante, cambia a medida que se actualizan las cotizaciones. Podría observar 0,7 pips, luego 0,9 y después 1,3 durante la misma sesión.

Por eso, los spreads de los brókeres deben interpretarse teniendo en cuenta sus etiquetas:

Un promedio solo es útil si se contextualiza. Compruebe qué instrumento, tipo de cuenta y período de observación abarca. Por ejemplo, la herramienta de spreads históricos de OANDA distingue entre las observaciones mínimas, medias y máximas a lo largo del tiempo.

Por qué se amplían los spreads y qué ocurre con una posición abierta

Los precios disponibles para operar dependen en parte de la liquidez: cuántas órdenes de compra y venta hay disponibles y a qué precios.

En torno a los anuncios importantes o durante períodos de poca actividad, la distancia entre los precios de compra y venta puede aumentar. Los spreads también pueden ampliarse al abrir y cerrar los mercados. Estos cambios se documentan en la información sobre precios de los brókeres.

La ampliación puede afectar a una posición existente incluso si el punto medio de la cotización permanece sin cambios.

Considere dos instantáneas hipotéticas:

El punto medio no cambia. Sin embargo, el precio de compra ha bajado y el de venta ha subido.

Quien mantiene una posición de compra se enfrenta ahora a un precio de venta cotizado más bajo. Quien mantiene una posición de venta se enfrenta a un precio de compra cotizado más alto. Sus ganancias o pérdidas mostradas pueden empeorar sin que cambie el punto medio.

Esto también explica por qué un gráfico que muestra un único flujo de precios puede no contar toda la historia. Compruebe qué precio muestra el gráfico y qué precio utiliza el proveedor para activar una orden.

El ensanchamiento del spread y el deslizamiento son efectos distintos. El ensanchamiento modifica la diferencia entre los precios cotizados. El deslizamiento describe una ejecución a un precio distinto del precio de referencia pertinente o del precio de ejecución esperado.

Cómo convertir los spreads de trading en un importe monetario

Un spread de 1.2 pips tiene un efecto monetario distinto sobre 3,000 unidades que sobre 30,000 unidades.

Para una posición convencional de Forex medida en unidades de la divisa base, el equivalente monetario del spread cotizado actual es:

Unidades de la posición × (Ask − Bid)

El resultado está expresado en la divisa cotizada del par.

Usando nuestra cotización de NZD/USD y una posición que representa 30,000 NZD:

30,000 × (0.61246 − 0.61234) = USD 3.60

Como alternativa, calcule primero el valor del pip de la posición:

30,000 × 0.0001 = USD 3 por pip

A continuación:

1.2 pips × USD 3 = USD 3.60

Esta es la pérdida por comprar y vender inmediatamente con cotizaciones sin cambios, antes de los cargos por separado.

No debe duplicarse automáticamente porque la operación tenga una transacción de apertura y otra de cierre. La reversión inmediata ya utiliza ambos precios y supone la pérdida de un spread completo.

Cuando el mercado se mueve antes del cierre

Suponga que la misma posición de compra de 30,000 NZD se abre a 0.61246. Más adelante, la cotización pasa a ser:

Bid: 0.61278 / Ask: 0.61290

Cerrar la posición de compra implica vender a 0.61278:

30,000 × (0.61278 − 0.61246) = USD 9.60

Ese es el resultado bruto basado en los precios de ejecución reales. No reste otro importe por el spread: los precios bid y ask ya han influido en el cálculo.

Una previsión basada en un spread cotizado es una estimación para planificar. Una vez completada la operación, utilice sus ejecuciones reales para calcular el resultado del precio.

Comisión de Forex: revise la unidad de cobro

Algunas cuentas incluyen el cargo por operar en el spread. Otras combinan un spread más reducido con una comisión de Forex cobrada por separado. Ambas estructuras de precios se encuentran en la documentación de las cuentas de los brókeres.

Para un esquema de comisiones hipotético, supongamos lo siguiente:

• USD 3 por cada 100,000 unidades de la divisa base.
• El cargo se aplica por separado a la apertura y al cierre.
• Las posiciones más pequeñas se cobran proporcionalmente.
• No hay una comisión mínima.

Para 30,000 unidades, la comisión de apertura es:

USD 3 × 30,000 ÷ 100,000 = USD 0.90

El cierre de la misma cantidad añade otros USD 0.90:

Comisión total = USD 1.80

«Por lado» describe una transacción. «Ida y vuelta» normalmente se refiere a la apertura y el cierre en conjunto. Confirme la definición del proveedor antes de duplicar una tarifa publicada.

Compruebe también si la comisión se calcula por lote, por unidad de divisa o por importe monetario negociado. Estas bases de cobro no siempre son intercambiables.

Comparación del coste total sobre la misma base

Para comparar estructuras de precios, utilice los mismos supuestos en ambos cálculos.

El siguiente ejemplo utiliza NZD/USD, una cuenta en USD y una posición de 30,000 NZD. Se supone que las cotizaciones no cambian entre la apertura y el cierre, que la ejecución se realiza exactamente al precio de compra y al precio de venta, y que no hay cargos de financiación ni otros cargos.

Se trata de modelos de precios inventados, no de ofertas de brókeres.

El modelo B cuesta USD 0,60 menos bajo estos supuestos específicos. El resultado puede cambiar si su spread se amplía, se aplican comisiones mínimas o la posición se mantiene el tiempo suficiente para generar otros cargos.

Para calcular comisiones más amplias del trading de Forex, amplíe el cálculo para incluir:

• Financiación: mantener una posición después de la hora de corte correspondiente puede generar un débito o un crédito. El tratamiento depende del instrumento, la dirección y el calendario del proveedor.
• Conversión de divisas: puede ser necesario convertir las ganancias, pérdidas o comisiones a la divisa de la cuenta, posiblemente con un ajuste adicional.
• Diferencias en la ejecución: las ejecuciones reales pueden diferir de las cotizaciones utilizadas en la estimación.
• Cargos de la cuenta: las comisiones aplicables por inactividad, pagos o servicios deben incluirse en un presupuesto a nivel de cuenta, aunque no puedan asignarse fácilmente a una sola operación.

Para una posición cerrada, empiece con las ganancias o pérdidas calculadas a partir de las ejecuciones reales y, después, concilie por separado las comisiones, la financiación y otros ajustes contabilizados. Compruebe qué ha incluido ya la plataforma antes de aplicar deducciones.

Para una operación prevista, compare la misma cantidad, par de divisas y periodo de mantenimiento utilizando observaciones realistas del spread. Un spread anunciado solo es significativo si puede explicar cuánto costaría la transacción completa bajo esos supuestos.

Preguntas frecuentes

1. ¿Qué son los spreads de Forex?

El spread de Forex es la diferencia entre el precio de venta (ask), al que puede comprar un par de divisas, y el precio de compra (bid), al que puede venderlo. Si NZD/USD cotiza a 0,61234 bid y 0,61246 ask, el spread es 0,00012, o 1,2 pips.

2. ¿Cuál es la diferencia entre los spreads fijos y los variables?

Un spread fijo especifica la distancia entre el bid y el ask bajo las condiciones indicadas por el proveedor. Un spread variable cambia a medida que se actualizan las cotizaciones. Ninguna de estas modalidades fija el tipo de cambio, y un spread fijo no garantiza por sí solo la ejecución al precio mostrado al enviar una orden.

3. ¿Por qué una posición puede perder valor cuando el gráfico apenas se mueve?

El precio de cierre de su posición puede cambiar aunque el punto medio permanezca sin variaciones. Un spread más amplio puede hacer bajar el bid, reduciendo el valor de una posición de compra, o hacer subir el ask, aumentando el coste de cerrar una posición de venta. Compruebe qué precio muestra su gráfico. Los spreads pueden ampliarse durante los cierres del mercado y otros periodos de menor liquidez.

4. ¿Cómo se calcula en dinero un spread de Forex?

Multiplique las unidades de la divisa base de la posición por la diferencia entre el ask y el bid. El resultado está expresado en la divisa cotizada. Para una posición hipotética de 30,000 NZD con un spread de NZD/USD de 0,00012, el cálculo es 30,000 × 0,00012 = USD 3,60, antes de los cargos por separado o de la conversión a la divisa de la cuenta.

5. ¿Se paga el spread dos veces al abrir y cerrar una operación?

No lo duplique automáticamente. Comprar al ask y vender inmediatamente al bid, con cotizaciones sin cambios, produce una pérdida equivalente a un spread completo. Para una operación cerrada, calcule el resultado del precio a partir de los precios reales de ejecución de apertura y cierre; restar otro importe por el spread contaría ese efecto por segunda vez.

6. ¿Cuál es la diferencia entre un spread y una comisión de Forex?

El spread está incluido en los precios de compra y venta. La comisión es un cargo especificado por separado, y algunas cuentas aplican ambos. Compruebe si la comisión se indica por lado o por operación completa, y revise la unidad de cobro. Las tarifas del bróker pueden variar según la cuenta y la plataforma.

7. ¿El ensanchamiento del spread y el deslizamiento son lo mismo?

No. El ensanchamiento del spread aumenta la distancia entre los precios de compra (bid) y de venta (ask). El deslizamiento se produce cuando una orden se ejecuta a un precio diferente del precio esperado o de referencia pertinente. Ambos pueden afectar a la misma transacción, por lo que una estimación basada en el spread mostrado puede diferir del resultado final.

8. ¿Un spread cero significa que operar es gratis?

Un spread cotizado en cero no excluye las comisiones, la financiación nocturna, los cargos por conversión u otras tarifas aplicables. También puede ser un mínimo temporal, en lugar del spread disponible durante toda la operación. Compare los costes usando el mismo par de divisas, tamaño de la posición y período de mantenimiento; después, compruebe la ejecución real y los cargos publicados por separado.